સમગ્ર એશિયા પેસિફિક ક્ષેત્રના ખાનગી ઈક્વિટી લેન્ડસ્કેપમાં 2023માં નોંધપાત્ર મંદી જોવા મળી હતી, જેમાં બેઈન એન્ડ કંપની દ્વારા અહેવાલ મુજબ કુલ ડીલ મૂલ્યમાં 23% થી વધુનો ઘટાડો નોંધાયો હતો. જો કે, આ વલણ વચ્ચે, જાપાન એક નોંધપાત્ર આઉટલીયર તરીકે ઉભરી આવ્યું હતું, તેની ડીલ વેલ્યુ પાછલા વર્ષની સરખામણીમાં આશ્ચર્યજનક 183% વધી હતી. સોમવારે જારી કરાયેલા બેનના 2024 એશિયા-પેસિફિક પ્રાઇવેટ ઇક્વિટી રિપોર્ટ અનુસાર આ ઉછાળાએ જાપાનને એશિયા પેસિફિકમાં પ્રથમ વખત અગ્રણી ખાનગી ઇક્વિટી માર્કેટ તરીકે સ્થાન આપ્યું છે.
જાપાનના પ્રાઈવેટ ઈક્વિટી માર્કેટમાં ઉછાળો અનેક પરિબળોને આભારી હોઈ શકે છે, જેમાં પરફોર્મન્સ સુધારણા માટે પાકેલી ટાર્ગેટ કંપનીઓનો વિપુલ પૂલ અને કોર્પોરેટ ગવર્નન્સ રિફોર્મ્સ માટે જાપાન ઈન્ક પર વધતા દબાણનો સમાવેશ થાય છે, જે બિન-મુખ્ય અસ્કયામતોના નિકાલ તરફ દોરી જાય છે. સમગ્ર એશિયા-પેસિફિક પ્રદેશમાં ડીલ વેલ્યુમાં એકંદરે ઘટાડો, $147 બિલિયન જેટલો, 2014 થી જોવાયેલા સ્તરની મંદીને દર્શાવે છે.
ધીમી વૃદ્ધિ, ઊંચા વ્યાજ દરો અને અસ્થિર જાહેર બજારો જેવા પરિબળોથી પ્રભાવિત, ભંડોળ ઊભું કરવાનું 10-વર્ષના નીચા સ્તરે અનુભવાયું. રોકાણમાંથી બહાર નીકળવામાં પણ નોંધપાત્ર ઘટાડો જોવા મળ્યો હતો, જે અગાઉના વર્ષની સરખામણીમાં 2023માં 26% ઘટીને $101 બિલિયન થઈ ગયો હતો. નોંધનીય રીતે, આમાંથી 40% એક્ઝિટ પ્રારંભિક પબ્લિક ઑફરિંગ (IPO) દ્વારા સુવિધા આપવામાં આવી હતી, જેમાં ગ્રેટર ચાઇના IPO એક્ઝિટ લેન્ડસ્કેપમાં પ્રભુત્વ ધરાવે છે, ખાસ કરીને શાંઘાઈ અને શેનઝેનમાં.
ગ્રેટર ચાઇના આઇપીઓ સિવાય, એશિયા-પેસિફિક ક્ષેત્રમાં કુલ એક્ઝિટ મૂલ્ય $65 બિલિયન હતું. આગળ જોતાં, 2024 માં બહાર નીકળવાનો અંદાજ અનિશ્ચિત રહે છે. જો કે, પ્રાઈવેટ ઈક્વિટી ફંડ્સ નિષ્ક્રિયપણે માર્કેટ રિબાઉન્ડની રાહ જોતા નથી. તેના બદલે, તેઓ સંભવિતપણે હતાશ એક્ઝિટ માર્કેટ વચ્ચે પણ, 2024 સુધીમાં વૃદ્ધ સંપત્તિ ઘટાડવા અને મર્યાદિત ભાગીદારોને રોકડ પરત કરવા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરીને, લક્ષ્ય વળતરને પહોંચી વળવા સક્રિયપણે વ્યૂહરચના બનાવી રહ્યા છે.
વિકસતા લેન્ડસ્કેપના પ્રતિભાવમાં, ઘણી અગ્રણી ખાનગી ઇક્વિટી કંપનીઓ વૈકલ્પિક એસેટ ક્લાસમાં વૈવિધ્યીકરણ કરી રહી છે જેમ કે ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર ઓપરેશન્સ, ખાસ કરીને જે રિન્યુએબલ એનર્જી સ્ટોરેજ, ડેટા સેન્ટર્સ અને એરપોર્ટ જેવા મધ્યમથી ઉચ્ચ વળતર ઓફર કરે છે. રિપોર્ટના મુખ્ય તારણોમાં 2023માં એશિયા પેસિફિકમાં કુલ ડીલ વેલ્યુના 48% હિસ્સો ધરાવતા બાયઆઉટ્સના વર્ચસ્વનો સમાવેશ થાય છે, જે 2017 પછી પ્રથમ વખત વૃદ્ધિના સોદાને વટાવે છે.
રોકાણકારોના ઘટતા પૂલ છતાં, ખાનગી ઇક્વિટી વળતર જાહેર બજારોમાંથી પાંચ, 10 અને 20-વર્ષના ક્ષિતિજ કરતાં વધુ પ્રદર્શન કરવાનું ચાલુ રાખે છે. જ્યારે 2023 ના અંતમાં સુધારાના સંકેતો જોવા મળ્યા હતા, ત્યારે સંપૂર્ણ પુનઃપ્રાપ્તિનો સમય અનિશ્ચિત રહે છે. તેમ છતાં, આ અનિશ્ચિતતા વચ્ચે જનરેટિવ આર્ટિફિશિયલ ઇન્ટેલિજન્સ જેવી ઉભરતી તકનીકોને આશાસ્પદ ક્ષેત્રો તરીકે ઓળખવામાં આવે છે. પ્રિકિનના 2023ના રોકાણકાર સર્વેક્ષણને ટાંકીને બેનના વિશ્લેષણ મુજબ, જાપાન, ભારત અને દક્ષિણપૂર્વ એશિયા આગામી વર્ષમાં ખાનગી ઇક્વિટી રોકાણની તકો માટે અનુકૂળ બજારો તરીકે બહાર આવે છે.